不動産投資と太陽光発電投資を比較！利回り・リスク・初期費用など含めどっちがおすすめ？

太陽光発電と不動産は、よく比較される投資方法です。

不動産投資の方がメジャーな投資方法であり、物件の立地や規模によって利回りは異なりますが、入居者が入れば長期間の安定収入が期待できます。

ただし、空き部屋のリスクがあったり、リフォームや修繕などの管理が必要というデメリットもあります。

太陽光発電投資は、売電価格を国が保証しているためリスクが少なく、管理の手間が少ない投資方法です。中古の太陽光発電設備なら、初期費用を抑えられるのに加え売電価格が高く、利回りも高くなります。

ただし、自然災害などで設備が故障したり、出力制御を受けたりして、売電収入が減る可能性もあります。

この記事では、不動産投資と太陽光発電投資のメリット・デメリットを比較し、どちらが儲かるか検証していきます。

太陽光発電投資と不動産投資はどちらが儲かる？徹底比較！

「太陽光発電と不動産投資はどちらがお得なの？」このような疑問を持っている方も多いです。結論から言うと、太陽光発電投資のほうがお得だと感じている方が多いのが特徴。

太陽光発電・不動産投資、どちらも安定した利益が望める投資ですが、リスクの大きさから見ると太陽光発電のようが有利に運用しやすいです。

不動産投資を行う場合、家賃対策や空き室対策、近隣のアパートやマンションなどの競合対策を考える必要があり、デメリットと言えます。

表面利回りで比較

表面利回りとは、初期費用と収入のみを考慮した利回りのことです。比較すると、太陽光発電投資の方が高くなっています。

しかし、投資用不動産物件をみていると、表面利回りが10%を超える物件も見受けられます。ここで注意しなければならないのは、高利回りの不動産は地方の築古物件であることが多いということです。

リセールが難しい物件は、空室リスクを減らそうと物件価格を安くするため、結果として表面利回りが高くなります。

これが都内の港区の青山などの一等地になると1%を切る物件も稀にあります。

不動産投資は、空室のリスクとリセールバリューでバランスされているので、掘り出し物を見つけるのは難しいのが実情です。

収益不動産の利回りは不動産価格の変動、世帯数変化などに影響される利回りとなっています。

一方、太陽光は景気や地域によっての差が少ないので、利益に大きな地域差がでません。そのため、当然利回りに大きなブレはありません。

また、商習慣の違いとして、投資用不動産は値引きが入る事が多いようですが、太陽光発電所の場合は、値引き交渉が滅多にありません。

その分、不動産のような手数料や諸経費がほとんど発生しないのです。

必要コストで比較

ここからは、太陽光と不動産のそれぞれの必要コストについて紹介します。

• 必要な初期費用
• メンテナンス費用
• 資産価値・リセールバリュー

不動産投資の場合、物件の規模によって大きく幅があります。最も費用が抑えられるワンルームマンション投資の場合で、1,000万～3,000万円ほどになるでしょう。不動産ローンを組むことができますが、頭金は1～2割となるあるため、まとまった自己資金の用意が必要です。

太陽光発電投資の場合、50kW以上の物件であれば1,500万円ほどの初期費用が掛かります。ただし、頭金0円のローンが組めるので、自己資金の準備は不要です。

メンテナンス費用で比較

維持管理費とは、収益性を保つために必要なランニングコストです。

太陽光発電所の場合、定期点検の他、パネル清掃・除草作業が必要です。また、10～20年に1度はパワコンを交換する必要があります。

資源エネルギー庁の想定値では、1kWあたり年間5,000円程度となっているため、50kWの太陽光発電設備の場合年間平均25万程度の維持管理費がかかるでしょう。(参考：資源エネルギー庁)

一方、不動産の場合、空室リスクを防いで家賃を維持するためには、リノベーションが必須です。また、マンションの管理を委託する場合は、その費用も発生します。

年間の維持管理費用は、賃料の10~20％程度と言われています。年間の収益が100万円とすると、メンテナンス費用は10万～20万円ほどです。

資産価値・リセールバリュー

リセールバリューとは、物件を再び売る際の価値のことです。キャピタルゲインを目的として物件を購入する場合重要になってきます。　

担保価値とは、融資を受ける際に担保としてどのくらい評価されるかを表すものです。

担保価値に関しては断然不動産投資が有利でしょう。なぜなら、何が起こったとしても、今後土地がなくなることは考えられません。さらに、土地の価値が高ければ、それだけで十分な担保価値があります。

一方、太陽光発電所の土地は他の用途には使えない土地がほとんどです。基本的には土地の広い田舎の山を開拓したり農地に設置したりすることが多くなっています。

そのため、太陽光発電は設備と売電の権利が無ければ、担保価値はゼロといっても過言ではありません。

• キャピタルゲイン・・・株式・債務などの保有している資産を売却したときに得られる売買差益のこと

投機的な収益が期待できるのが不動産です。

つまり、ハイリスクハイリターンの収益を期待するのであれば不動産投資、長期間のローリスクハイリターンの利益なら太陽光発電投資と考えていいでしょう。

投資に失敗するリスクは太陽光発電投資の方が低い

不動産の場合は、空室になった場合収益はゼロです。近隣に大型マンションができた、過疎化が進んだなど、周辺環境の変化によって起こり得ます。

また、物件の老朽化に伴って家賃が下落したり、物件価値が下がったりするリスクや、住民トラブルのリスクがあります。

一方太陽光発電所は、悪天候時は発電量が少なくなりますが、年間で見れば想定発電量を大きく下回ることはあまりありません。

しかし、設備が故障すると発電量が下がり、売電収入も減ってしまいます。毎日の発電量監視と、定期的なメンテナンスで、故障箇所を見逃さないことが大切です。

また、出力制御(電力会社が電力系統の需給バランスを保つため売電が停止されること)を受けてしまうと、その時間は売電収入がなくなります。

どちらの投資も、自然災害によって建物や設備が破損し、修理代が発生するリスクがありますが、保険で賄うことができるでしょう。

太陽光発電投資は不動産投資より節税を期待できる

耐用年数残と金額が同じ太陽光発電所と不動産を比べてみると、太陽光発電所の方が、短期的には大きな額の減価償却を得る事ができます。

そもそも減価償却とは、設備投資の費用をその設備の使用可能期間で分割して必要経費として計上していく方法です。経費が増えると収入が減ったことになり、所得税や法人税を下げることができます。

現在、不動産の減価償却は、毎年同一の金額を償却する “定額法” に統一されています。

ただし、建物設備の場合は、残存価額を一定の割合で減価償却する “定率法” を使うことができます。なお、太陽光でも定率法を使用することができます。

まとめ

安定収入を得られる投資を探しているなら、太陽光発電投資が向いています。

太陽光発電投資は、売電価格が国のFIT制度により保証されているため、リスクの少ない投資方法です。維持管理の手間やコストは少なく、安定的な収入が期待できます。キャピタルゲインを狙った投機的な投資はできません。

一方で不動産投資は、定期的な家賃収入を得ることができ、立地や物件によってはキャピタルゲインで利益を得ることが可能です。ただし、空き家リスクや家賃下落リスクがあります。

“ローリスクローリターン” を狙うなら、中古の太陽光発電所を購入することをおすすめします。